Большинство аналитиков сходится на
том, что в будущем году существенно затормозится рост потребительского
кредитования, который в предыдущие годы был весьма значимым фактором банковской
активности. Прирост кредитов населению с 40% в 2012 году может упасть до 15%,
что приведет к уменьшению темпов роста экономики за счет снижения продаж жилья,
автомобилей, бытовой техники. Кредитная активность банков явно забежала вперед
относительно привлечения депозитов. Депозиты предприятий впервые с 1990 года
превысили по стоимости вклады населения, что в банковской системе является
аномалией. Чтобы изменить ситуацию, банки будут вынуждены повышать ставки по
вкладам, но это сократит их маржу, так как адекватно повысить ставки по кредитам
банкам не удастся – они уже сегодня находятся на предельном для бизнеса уровне.
То есть доходность банковской системы снизится, а значит, снизятся и
возможности привлечь серьезный капитал со стороны – никто не захочет
вкладываться в теряющий рентабельность бизнес.
К тому же сюрприз банкирам и вкладчикам
может преподнести правительство. В недрах Минфина разработан законопроект,
предусматривающий увеличение страхового возмещения вклада с 700 тысяч до 1 млн
рублей. Это для населения, конечно, привлекательно, но одновременно предполагается
внести в закон и ложку дегтя – ограничить процентные ставки по вкладам,
определяя их потолок средневзвешенной ставкой 10 крупнейших российских банков
(сейчас она составляет 9,65% годовых) с правом превышения до 2%. Банки, которые
поднимут ставки на 2–3%, вынуждены будут платить в Фонд страхования вкладов на
40% больше. Если превышение составит более 3%, то взнос в ФСВ для банка будет
повышен на 100%, то есть удвоится. Понятно, что банкам не захочется
замораживать свои средства, и они станут придерживать рост ставок. Кроме того,
учитывая, что пять из десяти крупнейших российских банков в той или иной
степени контролируются государством, оно тоже сможет влиять на рост ставок и,
скорее всего, не в лучшую для вкладчиков сторону. Новацию предполагается внести
с 1 марта.
Хуже всего с учетом роста требований
ЦБ к капиталу придется банкам, занимающимся корпоративным кредитованием. По
мнению ряда аналитиков, в этом году банковский рынок попадет в стадию
реструктуризации. Массового разорения банков не произойдет, но реальные
проблемы могут возникнуть даже у банков из топ-50. Хотя крупных госбанков это
вряд ли коснется. Они в состоянии пережить повышение ставок по депозитам и только
нарастят свою долю на рынке вкладов. Сбербанк с помощью недавнего SPO уже
подтвердил свою высокую капитализацию. ВТБ тоже сможет нарастить потенциал,
если не акционерным, так долговым капиталом. Многое будет зависеть от политики Центрального
банка. Одни считают, что он может попытаться поднять ставку рефинансирования,
что еще более увеличит стоимость ресурсов в экономике. Но это неизбежно собьет
и без того невысокий спрос на корпоративный кредит. Инвестиции в России практически
оторвались от банковского сектора: теперь это обычно либо собственные средства,
либо иностранные кредиты. И положение отнюдь не радует.
Другие полагают, что общее замедление
экономики и снижение инфляции приведет к тому, что ЦБ начнет смягчать
монетарную политику, снижать уровень процентных ставок, а это рано или поздно
отразится на всех ставках в экономике, включая депозитные. Но одновременно
вырастет и потребность банков в рефинансировании из-за увеличения доли наличности
в денежном обороте и накопления Минфином средств в Резервном фонде. Впрочем,
снижение ставки рефинансирования во многом обусловливается тем, какие решения
примет правительство по индексации тарифов естественных монополий, от чего
зависит общий уровень инфляции.
Напряженная ситуация с ликвидностью
возникла у нас осенью 2011 года и с того времени только усугубляется. Банку
России придется придумывать новые способы предоставления ликвидности финансовой
системе. Например, рефинансирование под залог кредитов. Но этого может
оказаться недостаточно. Кроме того, чем выше процент использования ресурсов залогового
обеспечения банков, тем больше возникает у них проблем с залогом. Например, у
ЕЦБ до кризиса объем использования обеспечения составлял порядка 10–15% от всей
возможной залоговой базы. В России этот показатель превысил 50%, и это ненормальная
ситуация. Правда, у Банка России есть возможность в любой момент купировать
развитие кризиса ликвидности: предоставить банкам беззалоговые кредиты, как он
делал в 2008–2009 годах, либо начать выкупать валюту с рынка.
Возможно, ближе к осени ЦБ или Минфину
в любом случае придется обратить на валютный рынок более пристальное внимание с
акцентом на такой инструмент, как валютный своп. Объем операций на этот рынке
уже стал значимым – порядка 200 млрд руб. в день.
По материалам
интернет-источников.
Игорь
Спиридонов
